2017年4月9日日曜日

投資信託の状況確認【確定拠出年金】(2017/4/9)



毎月一度の「投資信託の状況確認」では、現在投資中または投資予定のある投資信託の状況を確認し、年金運用に役立てるためのコーナーです。


年金積立インデックスファンド日本債券:0231B01A:青
DC・ダイワ・ストックインデックス225:0431301C:赤
インベスコ MSCIコクサイ・インデックス:18312023:緑
年金積立インデックスF海外新興国株式:02311084:黒
Jリートアクティブファンド(1年決算):6431307A:黄



1か月チャート



まず最近一か月の動きです。上から順に新興国株式インデックス、日本債券インデックス、Jリートアクティブ、外国株式インデックス(インべスコMSCIコクサイ)、日経225インデックスでした。

この一か月、株式系は軟調だと思っていたのですが、新興国が横ばいなのは意外でした。

Jリートの利回りは平均で 3.70%(前回)→3.77%(今回)とやや上昇(価格は下落)しました。(J-REIT一覧 - JAPAN-REIT.COM)。

Jリートの利回りと長期金利、そのスプレッドのグラフです(マーケット概況|J-REIT.jp | Jリート(不動産投資信託)の総合情報サイト | ARES J-REIT View)。長期金利はやや上昇、Jリートの利回りもやや上昇していますので、スプレッドは横ばい圏です。過去10年で見るとスプレッドは大きくも小さくもありません。

一方、東証一部の配当利回りは下落傾向です(最近の状況は反映されていないようですが)。長期金利とのスプレッドもかなり縮小しましたが、しかし過去10年で見るとまだ大きい部類になります。過去のスプレッドのデータからは東証一部の株価はまだ割安だということです。



過去一年の金利です。日本の金利はほぼ0-0.1%で引き続き横ばいとなっています。日銀はしばらくは0金利近辺になるように、質・量を調整し、誘導すると言っていますので、方針に変更がない限り10年金利はこのレンジで推移することになるのだと思います。





1年チャート




上から新興国株式インデックス、日経225インデックス、外国株式インデックス(インべスコMSCIコクサイ)、Jリートアクティブ、日本債券イン デックスとなっています。

1年で見た場合、株式系はまだまだ好調です。

日経平均前期実績のPERは17.36倍(前回)→16.54倍(今回)、今期予想が16.11倍(前回)→15.22倍(今回)でした。前回からかなり低下しました(国内株式指標 :株式 :マーケット :日本経済新聞)。北朝鮮情勢の緊迫化により少しずつリスクオフが進行していることが影響しています。

 各市場の過去のPERの水準を確認するにはこちらのサイトが便利です。
銀行.info  - 世界主要株式市場の株価収益率(PER)




2年&5年チャート





前回の記事はこちら
投資信託の状況確認【確定拠出年金】(2017/3/4) - バフェット流バリュー株投資で資産形成+



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